Ako používať funkciu Excel DURATION

Zhrnutie

Funkcia Excel DURATION vracia ročné trvanie cenného papiera s pravidelnými splátkami úroku vypočítané podľa vzorca Macauleyovej doby trvania.

Účel

Získajte ročné trvanie s pravidelným úrokom

Návratová hodnota

Trvanie v rokoch

Syntax

= DURATION (vyrovnanie, splatnosť, kupón, yld, freq, (základ))

Argumenty

  • vyrovnanie - dátum vyrovnania cenného papiera.
  • splatnosť - dátum splatnosti cenného papiera.
  • kupón - ročná kupónová sadzba cenného papiera.
  • yld - ročný výnos cenného papiera.
  • freq - Počet výplat kupónov ročne (ročný = 1, polročný = 2, štvrťročný = 4).
  • základ - (voliteľné) Základ počtu dní (pozri nižšie, predvolené nastavenie = 0).

Verzia

Excel 2003

Poznámky k použitiu

Vo financiách je durácia mierou cenovej citlivosti na zmeny úrokových sadzieb pre aktívum, ktoré pravidelne spláca úrok, napríklad dlhopis. Trvanie môžu finanční manažéri využiť ako súčasť stratégie na minimalizáciu dopadu zmien úrokových sadzieb na čisté imanie.

Funkcia DURATION programu Excel vráti Macauleyho trvanie za predpokladanú nominálnu hodnotu 100 USD. Trvanie Macaulay je vážený priemer obdobia do splatnosti peňažných tokov z cenného papiera. Váha každého peňažného toku sa určuje vydelením súčasnej hodnoty peňažného toku cenou. Excel poskytuje aj funkciu MDURATION na výpočet upraveného trvania.

Príklad

V zobrazenom príklade chceme vypočítať trvanie dlhopisu s ročnou kupónovou sadzbou 5% a polročnými splátkami. Dátum vysporiadania je 15. decembra 2017, dátum splatnosti je 15. september 2027 a základ počtu dní je USA (NASD) 30/360. Vzorec v F5 je:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

a vráti sa 7,74 rokov.

Zadávanie dátumov

V programe Excel sú dátumy poradové čísla. Najlepším spôsobom, ako zadať platné dátumy, je vo všeobecnosti použitie odkazov na bunky, ako je uvedené v príklade. Na zadanie platných dátumov priamo do funkcie môžete použiť funkciu DÁTUM. Pre ilustráciu má vzorec nižšie všetky hodnoty napevno a funkcia DATE slúži na zadanie každého z dvoch požadovaných dátumov:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Základ

Argument základ určuje, ako sa počítajú dni. Funkcia DISC umožňuje 5 možností (0-4) a predvolené hodnoty je nula, čo určuje základ pre USA 30/360. Tento článok o wikipedii poskytuje podrobné vysvetlenie dostupných konvencií.

Základ Počet dní
0 alebo vynechané USA (NASD) 30/360
1 Skutočná / skutočná
2 Skutočná / 360
3 Skutočná / 365
4 Európska 30/360

Poznámky

  • V programe Excel sú dátumy poradové čísla.
  • Všetky dátumy, frekvencia a základ sa skrátia na celé čísla.
  • Ak sú dátumy neplatné (tj. V skutočnosti to nie sú dátumy), funkcia DURATION vráti #HODNOTU!
  • DURATION vráti #NUM, keď:
    • vyrovnanie> = splatnosť
    • kupón <0 alebo výnos <0
    • Základ je mimo rozsahu

Zaujímavé články...